2016基金用户数量突破五亿大关

□   本报记者   刘俊清

近日，公募基金2016年年报已经全部披露完毕。尽管在过去的一年里业绩表现不尽如人意，100余家公募基金公司总体亏损1750多亿元，但也不乏货币基金、QDII基金等赚钱品种。更为可贵的是，2016年新增基民数量创下历史新高，年末总持有人户数突破5亿户大关，说明投资者对公募基金发展前景依然乐观。

从2016年基金持股动向看，短期调仓基金数量相对下降，更多的基金管理人倾向于追求低换手率、价值投资风格、偏爱大盘蓝筹股等操作策略，与2013年以来热捧中小盘、次新股的急功近利心态相比，A股市场最大的机构投资者出现了更加务实和稳健的变化，在A股市场当前监管趋严、存量资金博弈的大背景下，投资风格整体转变难能可贵。

总体亏损货基盈利

年报显示，公募基金2016年亏损达1750多亿元，这是公募基金时隔5年再度出现年度亏损，上一次较大亏损要追溯到2011年。具体来看，股票型基金和混合型基金是亏损“大户”，两大类产品合计亏损超过3000亿元，货币基金则盈利1100多亿元，成为基民赚钱的主要来源之一。其次是QDII型基金，也取得了16亿元左右的利润。混合型、股票型、封闭式基金则业绩表现较差，分别亏损2000多亿元、1000多亿元和数百亿元。规模飙升的债券基金虽然盈利43亿元，但受到2016年年末债市波动影响，后续业绩存在较大变数。

按照总的资产净值看，wind资讯统计，有37家公募基金公司2016年总资产净值出现缩水，其中，华富基金2016年总资产净值缩水91.81%，嘉合基金缩水90.37%。尽管总体亏损，但若从具体公司角度看也有亮点。2016年年报显示，有33家基金公司2016年合计净利润达149.1亿元，同比增长4.34%，整体再创新高。

基民数量再创新高

天相投顾统计，2015年年底公募基金持有人总户数为3.75亿户，2016年年底激增至5亿户，短短一年时间增加了1.25亿户。

究其原因，互联网宝类货币市场基金成为新增基民的大户。例如，阿里巴巴旗下的天弘余额宝2016年新增客户近6300万户。从其他类型基金看，混合基金、债券基金和股票基金在2016年新增客户数在400万户至900万户之间。

投资风格回归理性

除了规模和业绩变动之外，作为A股市场重要机构投资者的公募基金持股偏好也备受关注。

2016年年报显示，相较于2016年年中，主动管理的股混基金在各个板块的配置比例均产生较大变化。基金在主板的配置比例自2015年上半年以来，首次超过50%。对于中小创板块的偏好有所下降，中小企业板和创业板的配置比例均较半年前回落幅度明显。相比历史配置占比看，主动股混基金在主板和中小创板块的投资比例差值再一次拉大。

海通证券金融产品研究中心高级分析师陈瑶介绍，2016年前20大权益基金公司旗下主动管理股混基金所持有股票的行业中，有18家基金公司的前3大重仓行业中出现了医药，有10家基金公司将医药作为最大重仓板块。电子元器件也同样受到了基金追捧，计算机行业则被“冷落”。

如果说过去公募基金扎堆中小盘、“抱团取暖”的心态带有急功近利色彩，那么2016年这种短期投资心态已被大多数基金管理人抛弃，转而实行更加稳健、务实、长远的价值投资风格。换手率是最好的例证——2016年权益类基金换手率整体下降，总换手率降至323.49%。整体上，2016年全年权益类各类型基金的换手率较2015年同期呈现下降趋势，所有类型产品的换手率均较2015年有所降低。